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27,53 € |
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+0,29 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005557508 |
555750 |
- € |
- € |
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Deutsche Telekom-Aktie: US-Turnaround könnte sich verzögern
12.12.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Mathieu Robilliard, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508 / WKN 555750) mit "neutral" ein.
Die Deutsche Telekom habe einige strategische Initiativen für das Deutschland- und US-Geschäft angekündigt. Zur Umsetzung der Initiativen seien jedoch höhere Investitionen als erwartet nötig. Gleichzeitig dürften die Einsparungen geringer als angenommen ausfallen. Die Unternehmensprognosen zum EBITDA und Free Cashflow würden sich für 2013 unter den Markterwartungen bewegen. Nach einigen Korrekturen sollte sich die Konsensschätzung jedoch stabilisieren.
Bei Exane BNP Paribas sei man bezüglich der Geschwindigkeit, mit der sich im US-Geschäft ein Turnaround einstellen werde, weiterhin skeptisch. So gehe man davon aus, dass sich der Turnaround bis zum Jahr 2015 verzögern könnte. Nach Berechnung von Exane BNP Paribas werde die Deutsche Telekom in den Jahren 2012 und 2013 ein bereinigtes EPS von 0,63 EUR bzw. 0,57 EUR erzielen. Auf dieser Basis liege das KGV bei 13,3 bzw. 14,7. Das Kursziel für die Aktie werde bei 10,00 EUR gesehen.
Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie der Deutschen Telekom das Rating "neutral". (Analyse vom 12.12.2012) (12.12.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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